mySite

BORSADA GEÇEN HAFTA VE ÖNÜMÜZDEKİ HAFTANIN BEKLENTİLERİ

30 NİSAN - 05 MAYIS 2007

2007 MAYIS AYINDAN İTİBAREN GÜNCELLENMİŞ SAYFALARIMI www.borsahekimi.com ADRESİNDEN OKUYABİLİRSİNİZ.

MENÜ

ANA SAYFAM
Haberler
Günlük Yorum
Hisse Analiz
Analiz
Makrodata
Forum
Oyunlar

30/04/2007

Geçen haftayı 46437 -- 48569 seviyeleri arasında volatil seanslar yaşadık. 47355 puanla başladığımız haftayı 46861 puanla kapattık.
Önceki hafta p.tesi günü , 23 Nisan Milli bayramı nedeniyle işlem yapılmadı.. Salı günü alımlar ile güne başladık. Ardından gelen satışlarda saat 10.30 civarında 47000 seviyesinin altına bir miktar sarkan endeks Erdoğan'ın açıklamaları sonrası biraz daha satışa döndü. 46437 puan ile gün içi en düşük seviyesine setçe geri çekilme yaşayan endekste toparlanma gecikmedi. 46905 puandan ilk seansı tamamladık. Bu seansta 966.085 milyonluk işlem hacmi gerçekleşti.. İkinci seansa yatay hareketler ile başladık. Ardından gelen alımlarda 47267 puan ile seans içi en yüksek seviyemize yükseldik.Yeniden kar satışları hakim olunca sakin satışlar ile seans sonuna kadar gerileme devam etti. Son dakika alımları ile yeniden 47000 üzerine çıkarak kapandık. Gün kapanışı 47014 puandan oldu. Bu seansta 854 milyonluk işlem hacmi oluşurken , toplamda 1.854 milyonluk işlem hacmi görüldü.. Gün sonu 15.6 milyon YTL. yakın para girişi görüldü.. Dolardaki kapanışımız 1.3415 seviyesinde olurken faizler % 18.64 seviyesinde günü tamamladı.. Çarşamba günü , satışlar ile güne başladık. Ardından gelen toparlanmaya rağmen bir miktar daha satış geldi. 46837 puan ile en düşük seviyesini gören endeks 47200 üzerine yeniden çıkış denedi. Ancak gelen satışlar 47100 üzerinde karşılandı. kapanışa yakın biraz daha alımlar ağırlık kazandı. İlk seansı 47333 puandan tamamladık. Bu seansta 609 milyonluk işlem hacmi gerçekleşti İkinci seansa hafif satışlar ile başladık. 47311 seans içi en düşük seviyemizden toparlanarak gün sonuna kadar alıcılı seyrimizi devam ettirdik. Son 1 saat içinde alım ağırlığı iyice arttı.kapanışa yakın 48038 gün içi zirve seviyemiz görüldü. Gün 48032 puandan tamamladık.. Bu seansta 952.622 milyonluk işlem hacmi oluşurken , toplamda 1.562 milyonluk işlem hacmi görüldü.. Gün sonu 25.5 milyon YTL. yakın para girişi görüldü.. Dolar gün sonunda 1.3305 den kapanırken Faizde % 18.56 seviyesinde kapanış gördük. Perşembe günü, alımlar ile güne başladık. Çarşamba günü 48000 üzerine çıkan endeksteki alımların devamı şeklinde başlayan ayrıca dış piyasalardaki alımların da etkili olduğu piyasada açılışta 48569 puan ile yeni tarihi zirvemize ulaştık. Bu seviyeden sertçe gelen realizasyonlarda 47972 puana gerileyen endeks seans içi en düşük seviyesi olan bu seviyeden hızla toparlandı. Yeniden 48400 civarına yükseliş yaşadık. Kar satışları 48100 civarında karşılandı.Son yarım saat içindeki güçlü duruş ile beraber 48297 puandan ilk seansı tamamladık. Bu seansta 899 milyonluk işlem hacmi gerçekleşti... İkinci seansa hafif satışlar ile başladık. 48000 civarında tutunma gayreti başarılı olmadı.47700 e doğru geri çekilen endekste tepki zayıf kalınca 48000 altında seyrimize devam ederek 47826 puandan günü tamamladık.. Bu seansta 833 milyonluk işlem hacmi oluşurken , toplamda 1.732 milyonluk işlem hacmi görüldü.. Gün sonu 58.9 milyon YTL. yakın para girişi görüldü... Dolar gün sonunda 1.3345 seviyesinden kapanırken faizde % 18.41 seviyesinde kapanış gördük. Cuma günü , satışlar ile güne başladık. C.başk seçimi dolayısı ile gerginleşen piyasada gelen haberler önemliydi.47410 puan seans içi en düşük seviyesini test eden endeks gelen tepkide 48005 gün içi zirvesine saat 10.20 civarında ulaştı.Bu seviyeden sakin satışlarla gevşeyen endeks 47600 civarında dengelendi.İlk seansı 47742 tamamladık. Bu seansta 541 milyonluk işlem hacmi gerçekleşti.. İkinci seansa hafif satışlar ile başladık. Saat 14.30 dan sonra satış baskısı arttı.Gelen haberlerin etkisinde gün sonuna kadar devam eden satışlarda son 15 dakika içinde 46548 puan ile gün içi en düşük seviyemiz test edildi.Son dakikalarda gelen alımlar sonucu 46861 puandan günü tamamladık.. Bu seansta 851.614 milyonluk işlem hacmi oluşurken , toplamda 1.392 milyonluk işlem hacmi görüldü.. Gün sonu 14.1 milyon YTL. yakın para girişi görüldü... Dolar 1.3315 ile haftayı kapatırken Euro 1.8195 civarında kapandı.Faizlerde ise % 18.47 ile kapandık. Salı valörlü işlemlerde % 18.56 ile kapanış gerçekleşti..
Bu hafta , geçen hafta 47000 desteği altına gerileyen endeksin C.Başkanlığı seçim sürecindeki gelecek haberlere ve askerlerle hükümet arasında olası gerilimlere göre yön belirlemeye çalışacağız. Seçimin piyasaların beklediği gibi problemsiz atlatılması yeniden tarihi zirve seviyelerine çıkış getirebilir. Anayasa Mahkemesinden gelebilecek olumsuz görüşeler ve hükümetin erken seçime zorlanması belirsizliğin artması anlamına geleceğinden destek seviyelerinin yeniden test edilmesine başlayabiliriz.. Olumlu haberler ile beraber gelecek olası yükselişlerin devam edebilmesi için hacim desteği ve para girişlerinin varlığı daima önemlidir.. Döviz ve faizlerdeki hareketlerin yönüne ve gücüne de her zaman dikkat edilmeli..
Olumsuzluklar artmadığı sürece genel olarak 46000-48500 geniş aralığında hareket edebiliriz..Yakın en önemli direncimiz 47000-47500 civarında bulunuyor.Bu seviye üzerinde hareket imkanı bulursak yeniden 48000 ardından 48500 civarına çıkış deneyebiliriz.

Para girişleri ile gelecek yükselişlerimizde hedefimiz 3.65-3.75 USc olabilir.. İran konusu , petrol fiyatları , Kıbrıs konusu da yakından izlenmeli. Ancak yatırımcıların , 46000 seviyesini kısa vadeli stop loss olarak görmelerinde , 48000 puan ve biraz üzerine olası yükselişlerde kısa vadeli karlı pozisyonlarını ayarlamalarında fayda görünüyor..

Alıcıların gücüne , yeni katılıma , satışların gücüne ve dolar seviyesindeki değişimlere göre yükselişlerimizde hedef seviyeleri bir süre 3.65-3.75 USc civarı olarak görünüyor.Aşağı satış baskılarında ise 46000 altında kapanışlar 44500-44000 seviyelerini yeniden ve hızla gündeme getirebilir.. Dolar bazında ise 1.85-1.78 USc civarı sert ve devam eden satışlarda alım için güvenli sayılabilir.

Salı günü piyasalar 46300-46000 seviyesi üzerinde kalma ve 47150-47300 üzerine yükseliş çabaları ile güne başlayacaktır..

Hafta içi dış ve iç siyasi ve ekonomik gelişmeler yakından takip edilmelidir..
Dış borsalarda ABD ve Avrupa'nın seyri hareketlerimizi etkileyebilir.

Makroekonomik datalarda program hedeflerine uygun gelişmeler var.Faiz dışı fazla hedeflere uygun.
Mart ayında TÜFE % 0.92 , ÜFE % 0.97 oldu..Son 12 ay itibarıyla TÜFE için % 10.86 , ÜFE için % 10.92 oldu..Oranlar beklentilerin biraz altında gerçekleşti.

Bono-Tahvil piyasasında faizler en çok işlem gören 04/02 kağıdında % 18.62 seviyelerinde haftaya başlıyor..
TCMB , Nisan ayı 2. yarı beklenti anketinde ( 20/04 de açıklandı.) Yıl sonu TÜFE beklentisi % 7.44 den % 7.48 e yükseldi..Büyüme beklentisi % 4.8 den % 4.9 a yükseldi.. Yıl sonu dolar kuru beklentisi 1.5009 dan 1.4924 e geriledi. Cari ayın Tüfe beklentisi % 0.70 de kaldı. Gelecek 12. ay sonu bileşik faiz beklentisi ise % 16.78 den % 16.74 e geriledi.Gelecek 12 aylık TÜFE beklentisi % 6.64 den % 6.63 e geriledi. Bu anket de önceki ankete yakın ancak bazı iyileşmeler var..
TCMB 20/07 de 0.25 puanlık faiz arttırımı yaptı..Bu arttırım sonrası gecelik fonlama maliyeti % 18.80 den % 19.12 civarına yükseldi..Bundan önceki son karar 25/06 da % 2.25 arttırım şeklinde olmuştu.Önceki arttırım ise 1.75 puandı.Son indirim ise 27/04 de 0.25 puan , 09/12 de 0.25 puan , 09/11 de 0.25 puan , 11/10 da 0.25 puan , 09/06 da 0.25 puan , 10/05 de 0.25 puan , 11/04 de 0.5 puan , 09/03 de 1 puan , 09/02 de 0.5 puan , 11/01 de 1 , 20/12 de 2 , 08/09 da 2 , 17/03 de ve 05/02 de 2 puanlık indirim şeklinde olmuştu.. Hala reel faizlerin yüksekliği nedeni ile uzun vadeli getiriler cazibesini koruyor.
Hazine Nisan ayında toplam 10.973 milyar YTL. itfasının 10.781 milyarını piyasalara yapacak. Bu ay 1.9 milyar dış borç ödemesi de yapacak olan hazine piyasadan 6.9 milyarlık borçlanma öngörüyor.Hazinenin piyasaya yapacağı en yoğun ödemeleri 04/04 de 5.568 milyar , 11/04 de 687 milyon , 18/04 de 4.293 milyar piyasaya olmak üzere görünüyor.
Hazine 17/04 de iki ihale yaptı.İlk ihale 686 günlük 04/02/2009 itfalı ihaleydi.Bu ihaleye 5.486,4 milyarlık teklif gelirken net 1.401,3 milyarlık satış ortalama % 19.10 bileşik faiz ile yapıldı.Sabit kuponlu 07/03/2012 vadeli ihaleye ise 2.691 milyarlık teklif gelirken 730, 7 milyonluk satış ortalama % 18.12 lik bileşik faiz ile yapıldı.ROT satışı olarak ta 2.981,2 milyarlık satışın yapıldığı ihalede sonuçlar oldukça olumlu algılandı.

Hazine 03/04 de iki ihale yaptı.İlk ihale olan referans ihaleye 2.529,6 milyarlık teklif gelirken net 1.097 milyarlık satış ortalama % 19.10 bileşik faiz ile gerçekleşti.Diğer ihale olan 728 günlük 01/04/2009 itfalı dolar cinsinden ihaleye ise 1.830,6 milyar dolarlık teklif gelirken net 617,9 milyon dolarlık satış ortalama % 5.48 bileşik faiz ile yapıldı.
Hazine 20/03 de dolar cinsinden 1036 günlük 20/01/2010 itfalı sabit kuponlu ihale yaptı.İhaleye 1.677,7 milyarlık teklif gelirken 559 milyonluk net satış yapıldı.Ortalama bileşik faiz % 5.77 olurken ROT satışı olarak da 763,9 milyonluk satış yapıldı.İhale sonuçları beklentilere yakın ve olumlu algılandı.

2003 yılında 5.245 milyar dolarlık EUROBOND ihracı gerçekleştiren hazine bu konuda da başarılı görünüyor. 2004 yılında 5 milyar dolarlık ihraç planlanırken 5.750 milyar dolarlık ihraç yapıldı.2005 yılında 5.5 milyar dolarlık ihraç planlanırken 6.1 milyar dolarlık ihraç gerçekleştirildi.2006 yılında 5.5 milyar dolarlık ihraç planlandı 5.85 milyar dolarlık ihraç gerçekleştirildi.2007 yılında ise 5.5 milyar dolarlık ihraç planlanıyor..

Hazine 18/02 de 2020 vadeli tahvilin ihracı için UBS ve HSBC ye yetki verdi.750 milyon dolarlık ek arttırım gerçekleşen ihalede getiri 6.88 oldu.Para hesaplara 23/02 de geçti.

Hazine 24/01 de 2019 vadeli tahvil ihracı için Credit Suisse Boston , L. Brothers ve UBS ye yetki verdi. 2.1 milyar euro teklifin geldiği ihraçta 1.250 milyar euro satış yapılırken , yıllık % 5.875 kupon ödemeli tahvilin yatırımcıya getirisi % 5.977 oldu.Para hesaplara 02/02/2007 de geçti.

Hazine 09/01/2007 de 2016 ve 2036 itfalı tahvil ihracı için Deutche Bank ve J.P. Morgan'a yetki verdi.3 milyar dolarlık talep gelen ve 500 er milyonluk satışın gerçekleştirildiği ihraçlarda getiriler sırayla 6.732 ve 7.215 olarak kayda geçerken para hesaplara 17/01 de geçti.

Hazine 09/11 de 17/04/2036 tahvile yeniden ihraç için Credit Suisse ve Lehman Brothers’a yetki verdi.750 milyon dolarlık satışın yapıldığı tahvilde getirinin % 7.38 oldu.14/11 de para hesaplara girdi.Böylece 2006 finansman gereği karşılanmış oldu

Hazine 19/10 da 05/02/2025 itfalı tahvil için JP Morgan Ve Merrill Lynch'e yetki verdi.1.25 milyarlık arttırım yapılan tahvil ihracı başarılı bulundu.Para hesaplara 01/11 de geçti.

Hazine 10/10 da DZ Bank ve Morgan Stanley'e 2017 tahvil'in arttırımı için yetki verdi.500 milyon dolarlık arttırım yapıldı.Para hesaplara 19/10 da geçti.2006 da yapılan ihraçlar toplamı 3.3 milyar dolara ulaştı.

Hazine 12/07 de 7 yıllık 15/01/2014 itfalı tahvil ihracına arttırım ihalesi yaptı.Citigroup ve Hsbc'ye yetki veren hazinenin ihalesine yaklaşık 2 milyarlık talep gelirken net 500 milyon dolarlık satış ortalama % 7.95 faiz ile yapıldı. Para hesaplara 19/07 de geçti..

Hazine 16/01 de 10 yıllık eurobond ihracına çıktı.750 milyon euroluk satış 1.1 milyar euro üzerinde talep sonrası gerçekleştirildi.Tutar 1 martta hesaplara geçti..

Hazine 04/01/2006 da 30 yıllık dolar cinsi tahvil ihracı için Citigroup ve Deutsche Bank'a yetki verdi.İhaleye 6 milyar dolar teklif gelirken 1.5 milyar dolarlık satış yıllık % 7.125 getiri ve % 6.875 faiz ile yapıldı.Para 17/01 de hesaplara geçti.Şimdiye kadarki en düşük kupon faizli ihraç olan ihale oldukça başarılı bulundu...

Piyasadaki genel olumsuz havaya rağmen hazine uzun süre yüksek taleple umulanın altında faizlerle borçlanmalar yaptı..Şimdilik borçlanma hedeflerine uyumluluk içinde gidiyoruz.Ancak hala risk primleri oldukça yüksek.Yeni faiz indirimlerinden sonra gelen faiz arttırımları sonrası en azından 2007 son çeyreğine kadar indirim gelemeyecek gibi görünüyor..Bir süre 18.00-23.00 aralığında dalgalı seyir gösterebiliriz.

DÖVİZDE dolarda 1.3200 - 1.3650 ; euroda 1.8050 - 1.8450 bandında dalgalanma olabilir.Alternatif piyasaların durumu , Parite hareketleri, içerdeki arz-talep dengeleri dövizi etkileyecektir.Uzun dönemli Parite grafiği için tıklayınız. Döviz grafiği için tıklayınız..

ALTINDA yukarı yönlü hareketler şimdilik hız kesmiş görünüyor..Geçen hafta genel olarak 670- 685 $ aralığında seyirler gördük.. Bu hafta siyasi ve ekonomik gelişmelere göre 685-690-695-700-710-720-730-740 $ , üst dirençlerimiz.. Aşağıda ise 674-670-660-655-650-640-635-630-625-620-610 $ önemli destek seviyelerimiz.Önümüzdeki günler için Fiyatların 570-800 $ aralığında seyredeceği düşünülüyor..Son 30 günlük detaylı grafik için Tıklayınız.

Hükümetin önünde hala çözüm bekleyen yapısal sorunlarla yüklü yoğun gündem maddeleri var.. AB zirvesinden müzakere tarihi alınması sonrasında Kıbrıs konusunda yeni çözüm arayışları da önemli vakit alacak.. Askerler ile oluşabilecek yeni gerginlikler ise piyasalarda zaman zaman dalgalanmalara neden olacaktır.
IMF İcra Direktörleri Kurulu, 2005 Yılı Mayıs ayında onayladığı yeni programına göre 3 yıllık 9 milyar dolarlık fon alımını içeren bir program uygulanacak. 2006 yılındaki 3.7 milyar dolarlık ödeme 2007 ye kaydırıldı.

Endeks için 46000 seviyesi genel Stop Loss seviyesi olarak alınmalıdır... Geçen hafta alım yapan yatırımcıların olası 48000 ve biraz üzerine olacak muhtemel yükselişlerde kısa vadeli pozisyonlarını ayarlamaları iyi olur. Yükselişin devamı için 46000 üzerinde hacimli kalmaya devam etmemiz gerektiğini bilmeliyiz..
DESTEKLER : 46850-46500-46300-46000-45850-45500-45300-45000-44500-44000
DİRENÇLER : 47000-47300-47550-47800-48000-48500-49000-49500-50000-50500
Bu hafta da volatil seanslar yaşanabilir.
HATIRLATMA :
Endeksin bir günde % 5 ve üzeri düşüşlerinde fiyata bakmadan satış yapın.Bu gibi durumlarda düşüş büyük ihtimalle sürecek demektir.

30/04/2007

Bu hafta 46000-45800 üzerinde tutunma ve 47850-48200 seviyeleri üzerine yükseliş denemeleri söz konusu olabilir... Satışların yeniden baskın çıkması durumunda 46000 altında 44500-43500 civarına kadar gerilemeler de görebiliriz.. 20 günlük HO 45960 ; 50 günlük HO 44196 ve 100 günlük HO 42565 civarında bulunuyor... Düşüş ve yükselişlerde her zaman işlem hacimleri , para giriş-çıkış durumu ve yabancıların pozisyonları , döviz , faiz piyasalarındaki hacim ve fiyatlar takip edilmelidir..

Bu hafta 45500- 48500 aralığında seanslar bekliyorum..Satışların devamı halinde 44000-43500 civarında tutunma çabaları ; yükseliş eğiliminin devamı halinde ise 48000 seviyesi üzerine hacim desteği ile yükseliş çabaları önemli olacak.. Ters ve kötü haberlerde 42500-41000 civarı bizi rahatça karşılayabilir... Gündemde C. Başkanlığı seçim sürecindeki gelişmeler , askerler ile hükümet arasındaki olası gerginlikler , özelleştirme haberleri , Makro ekonomik datalar , enflasyon datası , ABD dataları , Petrol başta olmak üzere uluslararası emtia fiyatları , ABD başta olmak üzere diğer dış borsalarındaki hareketler , İran ve Kıbrıs konusunda olası gelişmeler önemini koruyacaktır...

Ekstra olumsuz durum yada haberler devam eden hacimli ve hızlı satışlara yol açarsa bu kez 40000 altında 38000 ilk etapta güçlü destek göreceğimiz yerdir...

HAFTALIK ÖNERİ :

AKBANK 9.60-9.70 Alış ;    10.50-10.80 Satış //
GARANTİ   6.55-6.75 Alış ;     7.20-7.45 Satış //
EREĞLİ     14.00-14.40 Alış ; 15.40-15.80 Satış //
VESTEL     3.56-3.62 Alış ;     3.80-3.90 Satış //
YKBNK       2.90-x.xx Alış ;     3.20-x.xx Satış //

Bu önerilerde endeksin 45800-45500 civarında destek bulup 48000 ve biraz üzerine yeniden çıkış yapabileceği düşüncesiyle satım aralıkları biraz yüksek-alım aralıkları ilgili endeks seviyesine göre seçilmiştir.Kötü haberlerle satışların artması durumunda 46000 seviyesi kısa vadeli stop loss olarak kabul edilmeli , 44000-43000 seviyelerine kadar yeniden gerileme ihtimalimizin mevcut olduğu unutulmamalı.. Her iki yönde sert ve hızlı hareketler olması durumunda önerilerimi GÜNLÜK YORUM sayfamdan takip ediniz. Hızlı bazı gelişmeleri, seans içi yorumları ve bazı günlük bültenleri HABER sayfasından takip edebilirsiniz..

YENİ ALIMLARA BAĞLI OLARAK :

YKBNK , GARAN , İŞ C , AKBNK , FİNBNK , DENİZ , TUPRAS , TEKST , VESTEL , ŞİŞE , AKGRT , KCHOL , SAHOL , EREĞLİ , DOHOL , DYHOL , KOZAD , İPMAT , KRDMR B , PETKM takip edilebilir..

(Yükselişlerde Beta katsayısı 1 den büyük olan hisseler endeksin çok üzerinde getiri potansiyeline sahip olması nedeniyle her zaman önemle takip edilmeli..)

PORTFÖY ÖNERİSİ :
% 60 Borsa ;
% 5 Hazine Bonosu ;
% 10 Döviz ;
% 25 Repo ;
(Borsada aktif alım satım yapamayanlar A tipi Fonlara yatırım düşünebilirler.Borsadaki olası DÜŞÜŞ durumlarında fonlarda da borsa riski alınmak istenmiyorsa B tipi , Değişken veya Likit fonlar alım için düşünülebilir.)

	BU SİTENİN BÜTÜN SAYFALARINDA VERİLEN HABER,BİLGİ VE YORUMLAR OBJEKTİF KRİTERLERE GÖRE VE YATIRIMCILARI BİLGİLENDİRMEK AMACIYLA VERİLMEKTE OLUP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR.YATIRIM DANIŞMANLIĞI HİZMETİ,ARACI KURUMLAR,PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİ,MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR İLE MÜŞTERİ ARASINDA İMZALANAN YATIRIM DANIŞMANLIĞI SÖZLEŞMESİ ÇERÇEVESİNDE SUNULMAKTADIR.SİTEDEKİ BÜTÜN YAZILAR YAZARIN KİŞİSEL GÖRÜŞLERİNİ YANSITMAKTADIR.BU GÖRÜŞLER ,RİSK VE GETİRİ TERCİKLERİNİZ İLE MALİ DURUMUNUZA UYGUN OLMAYABİLİR.BU NEDENLE YALNIZCA BU SİTE SAYFALARINDAKİ GÖRÜŞLERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERİLMESİ BEKLENTİLERİNİZE UYGUN SONUÇLAR ORTAYA ÇIKARMAYABİLİR.YATIRIMCILARIN BU BİLGİ VE GÖRÜŞLERE DAYANARAK VERECEĞİ KARARLARDAN VE YAPACAĞI İŞLEMLERDEN YALNIZCA KENDİLERİNİN SORUMLU OLDUĞU BİLİNMELİDİR.

E-mail
afa20@mynet.com

ANA SAYFAMGÜNLÜK YORUMHİSSE ANALİZANALİZHABER